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[월가아재x홍진채] 월가 펀드 90%를 이기는 투자. '월가의 성인' 존 보글 1부
[월가아재x홍진채] 인덱스 펀드의 가치. 존 보글 - 2부 상편
[월가아재x홍진채] 인덱스 펀드의 가치. 존 보글 - 2부 하편
이 글은 위 유튜브 영상을 보고 정리한 글입니다.
- 책 추천: 모든 주식을 소유하라. 주식 투자를 시작하실 때는 무조건 일단이 책부터 읽고 시작하는게 좋다. (책 추천 링크는 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.)
주식이 무었인지, 어떤 함정이 있는지, 주식이라는 자산이 주는 성과를 아주 쉽게 얻을 수 있는 길, 즉 기본값을 뭘로 잡아야 하는지 알려준다. - 금융 업자들은 투자자들이 계속 액티브하게 무언가를 할 때마다 수수료를 받아간다. 그래서 투자자가 계속 적극적으로 뭔가 하길 바란다. 참고: 더 울프 오브 월 스트리트 명장면 - YouTube
- 인덱스 펀드의 기본 원칙: 수수료가 가장 싼 저비용 인덱스 펀드 사서 가지고 있고, 아무것도 하지 마세요.
이건 월 스트릿의 근간을 무너뜨리는 일이다. - 장기적으로 주식이 가장 좋은 성과를 줬다. 장단기 국채, 금, 달러 대비. 또한 기울기가 꾸준하다.
- 그럼 주식이 좋은 자산이냐? 꼭 그렇지는 않다. 변동성이 크다. 부동산과 비교하면 극명하다.
- 주식은 하이 리스크, 하이리턴 인가? 1년 단위로 투자하면 -40%도 난 적이 있다. 5년 단위로 하면 최악은 -10%다. 마이너스 빈도와 폭이 굉장히 낮아진다. 30년으로 하면 손실 없음. 수익률은 10%로 평탄화 된다. 내가 투자 했을 때 30년간 보유 한다는 결정만 한다면 1년 수익률 10%를 가질 수 있는 좋은 자산이 된다.
코스피도 20년으로 해보면 비슷하게 마이너스가 없다. 근데 수익률은 6% 정도다.
전체 시장을 소유하고 장기간 보유한다는 단순한 선택을 했을 때 위험자산이 꽤 좋은 성과를 주는 자산이 된다는 현상은 멀쩡한 국가에서는 대부분 관찰된다.
채권은 30년으로 해도 마이너스가 존재한다. - 주식 투자의 기본값은 뭐냐? 즉, 아무런 노력을 들이지 않고도 얻을 수 있는 성과, 기본값이 어디냐라는 걸 알고 거기에 뭘 더 할지 말지를 결정해야 하는 것 아니냐. 시작점은 이거다. "전체 시장을 소유하고 30년 보유했을 때 얻을 수 있는 성과가 이것이고, 우리가 더 큰 노력을 한다면 이보다 더 좋은 성과를 내야 그 의미가 있는 거다."
- 어떻게 해야 하나?
- 방어적 투자자: 특별한 노력 없이 평균적인 성과에 만족할 수 있는 사람. 요즘엔 패시브 투자자라고 부른다.
- VTI 실적이 S&P 지수 보다 좋은데 그 이유는 배당을 재투자 하기 때문이다. 또 500개 기업에 없는 않은 소형주도 포함하고 있다.
여러분이 전체시장을 사고 30년동안 가만 있겠어 하면 VTI 사면 된다. 전세계 다 사고 싶으면 VT가 있다. VTI 는 미국 한정. 전 세계 시장을 다 사는게 좋은지 미국만 하는게 좋은지는 나는 생각이 바꼈다. - 주식을 수시로 사고 파는건 여러분에게 독이 된다. 세금, 수수료, 슬리피지가 나가기 때문이다. 거래를 한번 한다는건 엄청난 리스크를 지는거다.
- 주식은 비대칭성을 가진 자산이다. 이 비대칭성을 먹는게 수익을 거두는 핵심이다. 이걸 위해 대체로 우리가 해야 하는 일이 장기간 보유하는 거다. 비대칭성은 복리로 도달할 수 있는 것이고, 복리와 단리의 차이가 유의미하게 드러나기 위해서는 상당한 시간이 걸린다. 5~7년 정도라고 본다.
- 주식 투자에는 분명히 이기는 게임이 있다. 첫째는 전체 주식 시장을 장기 보유한다. 둘째는 워랜버핏의 내부 유보, 재투자, 효율적으로 주주를 위해서 경영을 할 수 있는 아주 희귀한 소수의 회사를 사서 장기간 보유한다.
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